În ianuarie, Banca Națională a Moldovei a decis majorarea dobânzii cheie de la 3,6% la 5,6%. Creșterile de prețuri pentru gaze și electricitate au fost alarmante.

La începutul lunii ianuarie, Banca Națională a Moldovei (BNM) a avut o întâlnire de urgență, unde s-a decis majorarea dobânzii cheie de la 3,6% la 5,6%. Într-un interviu acordat la Viena, Guvernatorul Băncii Moldovei, Anca Dragu, a discutat despre provocările din sectorul energetic, evoluția economiei și prognozele pentru 2025.

„Prețul gazelor naturale a crescut cu 27% în decembrie, iar la electricitate și energie termică nu ne așteptam la astfel de variații. Aceste schimbări au fost cauzate de relația cu Gazprom. Dacă prețurile la gaze ar fi crescut singure, am fi estimat că în 2025 ne-am fi menținut în intervalul de inflație țintit - adică 5% cu un plus sau minus 1,5 puncte procentuale”, a declarat Anca Dragu.

Desigur, ar fi putut exista o scurtă depășire deasupra intervalului, în jur de 6,5%, însă am fi revenit pe target. Până atunci, nu consideram necesar să intervenim prin creșterea ratei de politică monetară, remarcă ea.

Între timp, ANRE a anunțat o creștere de 75% a tarifelor pentru energia electrică și o majorare de 40% la energia termică.

Pe 3 ianuarie, ANRE a făcut publică o creștere de 75% a tarifelor pentru energia electrică și o majorare de 40% la energia termică. În acest context, BNM a realizat că era necesară o reacție rapidă.

„Astfel, pe 10 ianuarie, am organizat o ședință de conducere, după consultări prealabile cu FMI. Am decis să înăscem dobânda la 5,6%. Această creștere este semnificativă și nu era luată în calcul în cadrul întâlnirii anterioare”, a explicat Guvernatorul BNM.

Astfel de măsuri pot avea un impact profund asupra creditării. Ratele dobânzilor crescute pot determina tinerii să întârzie deciziile de creditare pentru locuințe, iar companiile devin mai reticente în a solicita împrumuturi pentru investiții.

Anca Dragu afirmă că totul va depinde de reacția băncilor. „Avem un dialog constructiv cu băncile. În acest moment, toată lumea este atentă la reacția agenților economici și a consumatorilor. Băncile nu sunt pregătite să mărească imediat ratele dobânzilor și așteaptă semnale. La o inflație de 5%, o dobândă de 3,5-6,5% este considerată relativ neutră”, a adăugat Guvernatorul.

Previziunea este că activitatea de creditare va fi temporar încetinită. Totuși, trebuie să găsim resurse care să susțină reluarea activității economice, mai subliniază Dragu.

În ceea ce privește economisirea, cetățenii din Republica Moldova preferă să economisească în numerar, o tendință similară cu cea din România. Guvernatorul afirmă că aceasta reflectă o preferință pentru lichiditate, mai degrabă decât lipsă de încredere în bănci. ”Cu cât venitul este mai mic, cu atât preferința pentru numerar este mai mare”, explică ea.

Rata creditelor neperformante înregistrată de Banca Moldovei este de aproximativ 3%. „Sectorul bancar este bine capitalizat, iar băncile sunt în situație bună în ceea ce privește lichiditatea și capitalurile proprii,” a menționat aceasta.

La începutul fiecărui an, Guvernatorul Dragu discută cu băncile despre planurile lor de afaceri.

„În 2024, toate băncile și-au exprimat dorința de a crește creditarea, iar acest lucru se observă. Avem dialoguri cu Guvernul și o agenție guvernamentală - ODA (Organizația pentru Dezvoltarea Antreprenoriatului) care sprijină companiile, în special IMM-urile. Anul trecut, 1.500 de firme au beneficiat de acest program de creditare avantajoasă”, a spus Anca Dragu.

De asemenea, Guvernul a implementat un program de ajutor pentru firme și populație ca răspuns la criza energetică (aproximativ 600.000 de familii primesc ajutoare). „Programul, numit Ajutor pentru Contor, a fost extins până în martie și limitele financiare au crescut. Guvernul va continua să sprijine companiile pentru a atenua impactul ajustărilor de prețuri la energie”, a declarat Guvernatorul BNM.

„Dacă analizăm oportunitatea de investiții în sectorul energetic din Moldova, observăm progresul din ultimii ani. În prezent, 14% din energie provine din surse regenerabile. Un exemplu relevant este Energy Award, un actor major pe piața energiei, care a fost listat cu succes la București, demonstrând apetitul investitorilor pentru Moldova”, afirmă Anca Dragu.

Previziunile Băncii Centrale a Moldovei pentru creșterea economică în acest an.

Estimarea BNM preconizează o creștere economică de aproximativ 3% în acest an. „Această prognoză poate fi considerată optimistă având în vedere situația actuală. Totuși, intentia este de a menține un mesaj pozitiv. Deși economia a fost afectată de un șoc, avem încredere că vom rămâne pe o tendință pozitivă în 2025”, explică Anca Dragu.

Conform acesteia, investițiile în sectorul energetic rămân atrăgătoare pentru investitori, întrucât țara este conectată la rețeaua energetică europeană, ceea ce oferă predictibilitate.

Anul anterior nu a fost favorabil pentru economie. „Sectorul public a generat un impuls fiscal negativ, iar agricultura a avut dificultăți din cauza condițiilor meteorologice. Cu toate acestea, avem speranța că sectorul public va contribui pozitiv în 2025 și că agricultura va înregistra o performanță mai bună,” a concluzionat Anca Dragu.

Unul dintre principalele provocări pentru guvernele moderne este gestionarea datoriei publice. În cazul Republicii Moldova, „Suntem într-o situație decentă, având o datorie de aproximativ 33%. Întotdeauna se pune întrebarea: cum gestionăm aceste finanțe și cum facem față datoriilor. Cred că răspunsurile la aceste întrebări se conturează”, a subliniat Guvernatorul.

O nouă ședință a boardului BNM va avea loc pe 5 februarie.

„În februarie, vom finaliza o nouă rundă de prognoză. Reacția din ianuarie a fost rapidă pentru a transmite un semnal de încredere pieței. Băncile erau pregătite pentru această reacție. În februarie, ne focusăm asupra evoluției economiei și a prețurilor, având în vedere că luna ianuarie este de obicei mai lentă din punct de vedere economic. Totuși, ne respectăm mandatul de stabilitate a prețurilor și dorim să-l contextualizăm în ansamblul economiei. Vom discuta pe 5 februarie!” a concluzionat Guvernatorul BNM.