Impactul creșterii taxelor pe bănci asupra Guvernului, conform unei analize efectuate de o bancă de renume
Conform pachetului de măsuri pentru consolidarea fiscală prezentat miercuri, sectorul bancar va suporta o sarcină fiscală suplimentară datorită presupuselor sale profituri extraordinare, potrivit unui raport destinat investitorilor de către BRD.
Această inițiativă reflectă mai curând o dorință de a obține o sumă specifică de bani, decât o evaluare reală a rentabilității economice a capitalului bancar, explică autorii analizei.
De asemenea, Banca Națională, în cel mai recent Raport asupra stabilității financiare, a examinat rentabilitatea în diverse sectoare din România, concluzionând că sectorul bancar nu este cel mai profitabil.
Raportul intitulat „Bănci - de la profituri excesive la impozitare excesivă” susține că strategia Guvernului de a impune o povară fiscală suplimentară asupra băncilor ar putea avea efecte negative prin mai multe canale:
i) diminuarea capacității băncilor de a genera capital și de a susține creditarea economiei,
ii) scăderea rezervelor, afectând abilitatea acestora de a face față șocurilor în condiții dificile,
iii) crearea de instabilitate sistemică,
iv) descurajarea investițiilor pe termen lung în servicii financiare și inovații fintech,
v) punerea la îndoială a unui cadru fiscal constant, bazat pe reguli, transmițând semnale negative birtrei de investiții, ilustrând o înclinație a statului spre o represiune financiară, mai mult decât o politică fiscală solidă, conform autorilor raportului.
Bancherii subliniază că nu există o definiție clară între un profit „normal” și un profit „excedentar”, având în vedere natura ciclică a profiturilor și variațiile structurale din sectorul bancar.
Chiar și Banca Centrală Europeană a subliniat importanța evaluării impozitelor asupra instituțiilor financiare în contextul a două obiective principale:
i) asigurarea unei distribuții echitabile a costurilor generate de posibilitatea falimentului acestora între contribuabili și sectorul financiar; și
ii) gestionarea riscurilor asociate potențialelor falimente bancare.
Orice taxe sau contribuții impuse asupra instituțiilor de credit în scopuri bugetare ar trebui să fie precedate de analize detaliate pentru a verifica dacă beneficiile fiscale depășesc costurile, conform concluziilor raportului BRD.
Modalități prin care taxarea excesivă ar putea afecta negativ Guvernul
În special, este necesară evaluarea impactului asupra profitabilității instituțiilor financiare vizate, a capacității lor de a face față situațiilor adverse și stabilității financiare globale, precum și asupra creșterii creditului și a economiei.
Această evaluare este esențială în cadrul economic și financiar actual, marcat de incertitudini ridicate, iar profiturile mai mari decât normal vor scădea din cauza încetinirii mari a activității economice, susțin bancherii.
Folosirea fondurilor strânse în scopuri necorelate cu stabilitatea financiară ar putea compromite stabilitatea sectorului financiar dacă nu sunt implementate garanții corespunzătoare, reducând ofertele de credit în piețele cu marje scăzute sau riscante.
De asemenea, având în vedere rolul crucial al băncilor în finanțarea datoriei guvernamentale, o impozitare excesivă a profiturilor acestora poate da naștere unui cerc vicios periculos, în care:
1) guvernul impozitează profiturile băncilor pentru a obține venituri, 2) băncile, confruntându-se cu marje mai mici și erodarea capitalului, reduc cererea pentru obligațiuni guvernamentale,
3) randamentele obligațiunilor guvernamentale cresc, generând costuri mai mari pentru servirea datoriei publice,
4) guvernul suportă noi presiuni fiscale, fiind nevoit să impoziteze din nou băncile sau să blocheze creditul privat,
5) bilanțurile băncilor devin și mai fragile din cauza pierderilor provenite din evaluarea la piață a obligațiunilor guvernamentale. Această dinamică, denumită adesea „ciclul amenințării”, riscă atât sustenabilitatea fiscală, cât și stabilitatea financiară.
Impozitarea excesivă ar putea provoca distorsiuni în modelele de afaceri bancare și riscuri în implementarea măsurilor de politică monetară.
În plus, un mozaic de taxe naționale poate crea sarcini inegale, afectând competitivitatea unuiii bănci. Aceasta contrazice obiectivul esențial al Uniunii Bancare, care este crearea unui sistem bancar unificat și robust la nivel european.
Un sector bancar solid și bine capitalizat a fost o ancoră esențială pentru economia României, mai ales în momentele de criză din acest deceniu.
Decidenții politici ar trebui să fie precauți să nu afecteze fundația sistemului financiar în încercarea de a rezolva problemele fiscale, concluzionează autorii raportului.
